当前热议!沉寂离场三个月后，美国散户卷土重来

两周前，在标普500即将突破2023年新高之时，美国散户对股市的热情一度熄火：

而最近，当标普500突破3800-4200点震荡区间，并即将突破2022年8月的高点时，很快，散户情绪出现了180度大转弯，他们重新大量涌入股市。

根据Vanda Research的最新报告，过去一周平均每天有13.6亿美元资金流入美国市场，散户们在经历了3个月的沉寂后正式回归市场。

(相关资料图)

Vanda研究员Marco Iachini表示：

他还指出：

观察交易最活跃的股票可以深入了解过去一周的“散户主题”，下面的Vanda散点图可以更好地了解过去一周的散户情绪：

关于小盘股，值得注意的是，Direxion每日三倍做空小型股ETF（TZA）和Direxion每日三倍做多小型股ETF (TNA)的净购买量占总成交量的比例有所上升。似乎散户投资者对该领域的看法出现分化，因为这两种ETF都显示出明显更多的买入而不是卖出。在Vanda看来，这是市场平衡而非泡沫化的另一个迹象。

尽管很多散户在小盘股多头和空头杠杆ETF领域展开博弈，但还有一些散户则助推了罗素2000指数的空头挤压（因投资者在上周之前总体持有该指数期货的空头头寸）。数据显示，跟踪罗素2000指数的ETF（IWM）每周流入量已跃升至2021年11月以来的最高水平。

与此同时，即使散户投资者对小盘股重新表现出兴趣，他们也在不失时机地撤出地区性银行的股票。一个很好的例子就是过去一周美国银行控股公司Truist Financial (TFC)的价格和交易走势。由于TFC股价最近已经超过了3月份以来的平均价(约31.35美元)，净买入已经变为负值，这表明散户投资者正在抓住这个机会退出这些头寸，转向科技股和小盘股。

至于一些核心零售头寸，上周一，随着Apple召开全球开发者大会，散户投资者创造了自去年12月21日以来对该公司的最大单日净买入，达到1.9亿美元。

鉴于 Apple在投资领域几乎所有被动和主动基金中的规模和影响力，Vanda不会对单日的散户资金流入赋予太多意义。

然而，分析 Apple中的每日散户流量揭示了一个有趣的现象。在散户投资者卖出股票时买入股票，而不是在他们以前所未有的速度买入股票时买入，往往更有利可图，成功率明显更高（80%对50%）。因此，买入要小心。

最后，也是很重要的一点，Vanda 认为，AI股在未来几周的散户买盘应该会继续增加。另一个迹象表明，股市并未出现令人担忧的零售泡沫水平。Vanda 指出，月流入AI股的资金，仅刚刚超过过去一年通常相当于“低”散户购买的水平。